互联网助贷行业的“寒冬”来得比预期更猛烈。5月27日，“奇富借条”（原“360借条”）母公司奇富科技（3660.HK）发布2026年一季度财报，数据一出，行业哗然：营收39.09亿元，同比下滑16.7%；净利润8.8亿元，同比暴跌51.03%，直接腰斩。
从2025年全年的平稳业绩（营收192.05亿元，同比增11.9%；净利润59.76亿元，同比微降4.4%），到一季度利润近乎“闪崩”，奇富科技的断崖式下滑绝非偶然。财报背后，是监管收紧、资产质量恶化、合规成本飙升三重压力的集中爆发，而旗下核心产品“奇富借条”长期存在的暴力催收、息费不透明等乱象，更是压在业绩上的沉重枷锁。
利润腰斩，业绩崩塌的真相
奇富科技一季度的惨淡业绩，本质是行业强监管与自身经营隐患的双重反噬，核心原因藏在三组关键数据里：
1.贷款规模“缩水”，基本盘直接萎缩
助贷平台的核心收入，完全依赖贷款撮合规模与在贷余额。财报显示，2026年一季度，奇富科技促成及发放贷款650.34亿元，同比减少238.49亿元，降幅达26.83%；期末在贷余额1143.87亿元，同比减少258.86亿元，降幅18.45%。
无论是重资本模式还是轻资本模式，贷款撮合规模均大幅下滑：轻资本业务促成规模同比减少28.3%，转介服务费从去年同期10.05亿元骤降至4.76亿元。贷款规模收缩，直接导致信贷驱动服务、平台服务两大核心收入板块双双下滑，营收根基被动摇。
2.逾期率飙升，资产质量亮“红灯”
逾期率是消费金融行业的“生命线”，而奇富科技的资产质量正快速恶化。2026年一季度末，90天以上逾期率升至3.5%，较2025年末暴涨79个基点，2024年末该指标仅为2.09%。
90天是风险分类的核心阈值，逾期率突破3%，意味着大量贷款沦为坏账风险资产。为应对坏账压力，奇富科技不得不计提更多风险准备金，直接侵蚀利润；更严峻的是，逾期率攀升背后，是用户还款能力下降、违约意愿增强，为后续催收埋下巨大隐患。
3.催收投入激增，合规成本“吃掉”利润
资产质量恶化，倒逼奇富科技疯狂加码催收。财报显示，一季度“撮合、发起及服务开支”达8.17亿元，同比增长14.27%，核心原因就是催收费用大幅增加。
一边是收入下滑，一边是催收成本刚性上涨，一减一增之间，利润被大幅挤压。更讽刺的是，巨额催收投入，换来的不是用户还款率的显著提升，而是投诉量暴涨、合规风险集中暴露，形成“越催收、越投诉、越违规”的恶性循环。
图源：上海市检察院
催收模式，乱象滋生的源头
据报道，奇富科技的催收采用“自建+委外”的混合模式，看似分工明确，实则管控松散，为违规催收埋下天然漏洞。
自有催收团队负责早期逾期（30天内），主要手段包括：短信、AI自动拨号、人工催收、电子邮件、法律函件等。
逾期超过30天后，奇富科技会将案件打包给第三方催收公司。这类外包机构良莠不齐，为追求回款率，往往无视监管规定，暴力催收、软暴力骚扰、信息泄露等乱象集中爆发，而奇富科技作为委托方，对第三方行为管控乏力。奇富科技曾在年报中表示，无法保证内部或合作催收人员不会出现不当行为，也无法保证始终识别和阻止此类行为。
正是这种松散的催收管理模式，让奇富借条的催收乱象愈演愈烈，也直接触发了监管的重点关注。
2026年3月13日，国家金融监督管理总局对分期乐、奇富借条、你我贷、宜享花、信用飞5家助贷平台集中约谈，直指行业三大顽疾，奇富借条被点名批评。
约谈明确要求：清晰披露借贷产品息费、依法合规开展催收、保护用户个人信息、健全投诉处理机制。此次约谈，是2025年10月《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（以下简称“助贷新规”）落地后，监管层首次集中整治助贷乱象，释放出强烈信号：互联网助贷野蛮生长时代终结，合规是唯一底线。
而“奇富借条”，正是违规乱象的“重灾区”，监管约谈绝非空穴来风，背后是堆积如山的用户投诉与触目惊心的违规案例。
1.2万件投诉，
解决率不足一成
截至2026年3月31日，仅消费保平台，奇富借条累计投诉就达12567件，涉诉金额1.86亿元，投诉解决率仅3.78%，在主流助贷平台中垫底。（注：通常入驻消费保平台的企业对投诉响应更积极，因此解决率也更高。）
投诉集中指向息费不透明、暴力催收等乱象，每一个都触目惊心。
案例一：消费者萧先生反映，2026年5月19日，他仅登录奇富借条平台，却被自动开通“富能计划”，每月自动扣费79元。萧先生关闭自动续费后，平台仍强行扣款，涉嫌违规扣费，侵犯消费者财产权益。
与萧先生有相同遭遇的不在少数，这类服务费若未及时支付，会被平台视为逾期行为，影响用户的信用记录。
暴力催收是奇富借条最突出的投诉点，大量用户反映曾遭遇短信恐吓、电话轰炸、爆通讯录、骚扰亲友、威胁上门等软暴力行为。
案例二：消费者程先生反映，自2026年5月19日起，他持续遭到奇富借条及其委托方的暴力催收。程先生称，自己始终保持正常沟通，平台委托方仍高频致电、发送恐吓短信，并威胁爆通讯录、骚扰亲友，涉嫌泄露个人隐私，严重影响其正常生活与工作，造成精神困扰。
程先生多次联系客服无果，投诉奇富借条及其委托方行为涉嫌违反《个人信息保护法》及催收自律公约，程先生要求停止骚扰、书面道歉并赔偿损失。
结语
奇富科技一季度利润腰斩，奇富借条乱象频发，本质是野蛮生长模式与强监管时代的必然碰撞。
2025年10月“助贷新规”明确禁止综合年化利率超24%，2026年8月即将施行的《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，要求强制披露所有费用，息费不透明、高息套路的空间被彻底压缩；而暴力催收、信息泄露等行为，更是触碰法律红线，面临严厉处罚。
对于奇富科技，短期业绩下滑只是表象，合规整改、重塑口碑才是当务之急。若继续依赖高息费、暴力催收的老路，无视用户权益与监管要求，未来或将面临更严峻的危机。
而对于广大消费者，选择借贷产品时务必擦亮双眼，警惕“低利率”陷阱，留存合同、扣款记录、催收短信等证据，遭遇违规催收及时向监管部门投诉，维护自身合法权益。
【声明：以上所有数据均来源于消费保平台，仅代表企业在消费保平台的投诉解决情况，不代表其他平台或企业总体投诉解决情况。】
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部分内容综合自财经野武士
